<Summary>
1. 4분기 및 연간 주요 실적 요약
- '23년 연간 누적 매출 5,665억원 (yoy+63%) 및 연간 누적 영업이익 1,694억원 (yoy+75%) 역대 최대 실적 경신
: 음반 매출 및 글로벌 음원 매출의 구조적 성장, 해외 콘서트 규모 확대, MD 매출 성장 등 기여
- 4분기 매출 1,570억원 (yoy+36%) 및 영업이익 378억원 (yoy+47%) 호실적 달성
: 글로벌 음원 매출의 지속적인 증가세, 글로벌 파트너십에 기반한 해외 공연 매출 증가, MD 사업 호조 등 매출 성장 견인
- 4분기 당기순이익 21.8억 (yoy-83%) 하락
: 네이버제트 공정가치 평가 하락과 북경신성 지분 취득에 대한 영업 외 비용 발생
- 4분기 GPM 43.9% (yoy+4.0%pt), OPM 24.1% (yoy+1.8%pt), 누적 OPM 29.9% (yoy+2.0%pt) 마진율 확대
: 컨텐츠 제작비 및 아티스트 fee 등의 원가 증가, JYP360 마진 희석 영향에도 해외 매출 비중 증가로 마진율 확대
2. 매출 상승 주요 내용
- 세그먼트별 글로벌 음원 매출 성장 (yoy+22%) / 공연 매출 급증 (yoy+608%) / MD 매출 증가 (yoy+96%) 등 성장 견인
: [음반] 4분기 Stray Kids 앨범과 구보 매출 및 Republic Records 기여 매출 140억원 반영
: [음원] 해외 음원 114억원 (yoy+22%) 국내 음원 (yoy+9%) 성장 기록, 글로벌 음원 매출 구조적 성장세 유지
: [공연] Live Nation 롱텀파트너십 계약에 따른 초과이익 정산 포함, 분기 300억 매출로 역대 최대 기록 (yoy+608%)
: [MD] 공연 규모 확대 영향으로 작년 대비 2배 성장한 분기 매출 330억 달성, 역대 최대 매출 경신 (JYP360 기여 매출 128억 포함)
: [기타] 일본 기간인식 정책 변경 및 360 기타 매출 계정 변경 (배송비 매출 등 상품 매출로 반영) 등 비영업적 요인으로 역성장 기록
- 전지역별 매출 성장 및 해외 매출 비중 최고치 기록 ('23년 누적 해외 매출 비중 56%, yoy+8%pt)
: [일본] 분기 매출 265억원 기록 (누적 yoy+75%)
: [북미/기타해외] 역대 최대 분기 매출 486억 달성 (yoy+71%)
: [중화권] 분기 매출 41억원 달성 (yoy+36%)
3. 비용 증가 주요 내용
- 원가 및 판관비 증가 및 일회성 영업외 비용 발생
: [원가] 컨텐츠 제작비 및 아티스트 인세 증가
: [판관비] 360의 배송배출비용 계정 변경 (원가> 판관비) (44억) 및 결제/물류대행 등 풀필먼트 비용 증가
: [영업 외 비용] 네이버제트 공정가치평가손실 (약 90억), 북경 신성 법인 지분취득에 대한 영업권손상차손 및 평가감 반영 등 일회적 영업외 손실 발생
- 원가/ 판관비 증가에도 해외 매출 비중 확대 등의 영향으로 마진율 개선세 유효
<Outlook>
1. 자사 아티스트의 일본 내 입지 강화 전망
- 일본 내 주요 기획사 스캔들 영향으로 K-POP 그룹의 기회 요인 확보 및 K-POP Penetration 확대
- TWICE / 미사모 / Stray Kids / NiziU / NEXZ 의 일본 내 유의미한 활동 계획 보유
2. Mass-power 기반 세그먼트별 매출 다변화
- 아티스트 데뷔 초 음반 중심 매출 발생 -> 대중성 확대에 따른 매출 세그먼트 다변화
: [음원] 해외 음원 중심의 구조적 성장 지속 예상
: [콘서트] 일본 내 대규모 투어 비중 및 전체 모객수 확대 기대
: [MD] 일본 내 대규모 투어 증가에 따른 MD 매출 상승 예상 및 360 온라인 MD 확대 계획
: [광고/출연/기타] 아티스트 대중성 확대에 따른 IP 가치 상승, 이로 인한 개런티 및 IP Licensing 개런티 증가 예상
3. 공연 모객수 및 일본 대규모 투어 비중 확대 (*매출 반영 기준)
- '23년도 공연 모객수 (약 140만명) -> '24년도 공연 모객수 (약 190만명) 확대 예상
- 순매출로 인식 되는 일본 공연 특성 고려, 일본 대규모 공연 확대 시 마진 성장 기대
cf) '24년도 확정된 공연에 한해서 기입, 공연 추가 계획에 따른 공연수 및 모객수 변동 여지 존재
cf) '23년도 이연 일본 공연 (29회) -> '24년도 반영 / '24년도 이연 예상 공연 -> '24년도 제외
4. 아티스트 라인업 확대
- 남자 그룹의 ramp up 기간이 짧아짐에 따라 NEXZ / LOUD 의 재무적 기여 기대
: '24년 2Q NEXZ - 글로벌향 데뷔 준비 중
: '24년 2H LOUD, PROJECT C
: '25년 NEW PROJECT 런칭 계획
5. CORE 사업 중심 밸류 체인 강화
- 앨범 제작 및 MD 관련 OEM/ODM사 투자
- JYP360 플랫폼 내재화를 통한 팬덤 DB 활용 등 Vertical Integration 진행